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静衡晨会摘要0323

发布日期:2021-03-23 16:03:43  点击量:887   信息来源:原创

电子烟监管政策落地,事业参与者对政策理解不是很到位。之前烟草专卖局涉腐,烟草内部一直在积累技术,技术成熟后,会通过强监管,把政策固定下来。悦客发展很快,再不监管可能不太好监管,所以政策可能是提前落地了。
广东金业是可以加工加热不燃烧的薄片的,而且效果还行。今年川烟开始自己上产线,就可以满足行业的需求。利空化学合成尼古丁相关的企业。
供应链利好不大,电子烟供应链和烟草供应链不一样,所以对烟草供应链利好不大。
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政策研究框架:从非管制到管制,把监管主题明确,监管责任落实到烟草总局。监管在烟弹和化合物上面,短期对思摩尔有利空,但长期是利好。

立讯精密公告2020年年报快报及一季度预告,20年营业总收入918.7亿元,同比增长46.95%;归属于上市公司股东的净利润72.33亿元,同比增长53.44%;2021年一季度业绩预告,预计一季度归母净利13.26-13.75亿元,比上年同期增长:35%-40%,略低于预期。
airpods出货量供应链给的预期21年2代+3代+pro总共可能接近或不到1亿,20年整体出货量是9000万,2代出货量下降会很明显,影响歌尔和立讯的产能利用率,除非3代的销量超预期,否则立讯和歌尔今年的日子很难过。






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